美元作为世界主要货币的地位将被终结?摩根大通(JPMorgan)本月稍早发表报告反驳该说法,认为美元作为世界主要储备货币的主导地位是“根深蒂固的、结构性的”。
报告中承认,包括中国经济的崛起和对俄罗斯的制裁,促使全球市场除了美元外,交易货币更加多元化。然而,摩根大通分析师强调,美元在全球金融中的作用受到几个关键因素的支持:深厚且流动性强的资本市场、法治和可预测的法律体制、对自由浮动制度的承诺,以及金融体系平稳运作以确保美元流动性与机构透明度。
该投资银行在分析中写道:“私营部门(如民间企业)对美元作为价值储存工具的信心似乎不容置疑,而且从各种指标来看,美元依然是使用最广泛的货币。”
摩根大通在报告中提供了美元在全球金融地位中的历史背景。根据国际货币基金(IMF)的“官方外汇储备货币构成”(COFER)记录,美元在外汇储备中的比率从1996年的59%上升到2001年的峰值73%,直到2023年底,这一比率已下降至 58.4%。自2021年以来,该比率一直相对稳定。
它还解释,除了外汇储备之外,以美元计价的主权财富基金或国家银行等其它政府实体的银行存款,近年来都有所上升。
报告引述美联储(Fed)的估计表明,大约60%的国际和外币债权和负债以美元计价。这一份额自2000年以来保持稳定,并且远高于欧元的20% 。
摩根大通表示,虽然中共官方减持了美国国债,但对美国股票、公司债和机构债券的购买却增加。近期资料披露,中国人民银行持有的美国公债减少了11.4个百分点,但部分被增购其它美国证券5.8个百分点所抵销。
该报告还提及美元主导地位的潜在风险,其中“最被低估”的风险是国际支付体系的潜在分裂。这包括俄罗斯、中国、伊朗和朝鲜等国家,为避免西方制裁而开发的替代系统,以及中国在电子商务领域的日益增长。
尽管面临这些挑战,分析师们得出的结论是,“美元主导地位的显着削弱可能需要几十年的时间。美元在全球贸易中所占比率和总体(外汇)储备持有量的下降,不应与‘去美元化’混淆。”
金融机构oXYGen Financial 联合创始人兼执行长詹金(Ted Jenkin)在向福克斯商业新闻网(Fox Business)强调,美元仍是“世界上占主导地位且可靠的货币”。
詹金举例:“全球贸易是衡量美元作为交易媒介的另一指标,除了欧洲之外,美元是迄今全球使用最广泛的货币。”
根据华盛顿DC智库“大西洋理事会”(Atlantic Council)官网上的实时监测数据,目前美元占全球外汇兑换交易的比率达88%,出口贸易计价比率占54%;而人民币占全球此两项比率仅为7%与4%。
【北京时间2024年09月10日】
来源:新唐人