每每发生金融危机时，联邦政府多会动用纳税人的钱救助大型银行。上周摩根大通亏损事件让华盛顿政客或许认为，即使在备受推崇的执行长领导下都会发生操作失误，因此有必要扩大政府对金融市场的控管。如果这种控管可让纳税人减少暴险于拯救华尔街的灾难，将会皆大欢喜。但过去一周的事件表明，要让纳税人受惠于金融改革仍有很长一条路要走。
摩根大通银行自毁形象已经严重影响了其在客户、监管机构、国会和信用评级机构间的信誉。惠誉上周已将摩根大通评级从AA-下调至A+﹐较最高级AAA低四档。该机构将摩根大通评级列入负面观察名单。
美国和英国监管机构正在调查是哪里出了问题、应由谁来承担责任﹐以及摩根大通是否应更早地向投资者披露交易损失等。
避险?或投机?
据报导，摩根大通数月前指示交易员展开可规避欧洲危机深化风险的交易﹔但事与愿违﹐这些复杂的交易不但没能降低风险﹐反而使该公司在4月底到5月初这段时间每天蒙受两亿美元的巨额损失。自2005年起管理亏损交易相关风险管理部门的首席投资办公室(ChefInvestmentOffice)负责人德鲁(InaDrew)周一已辞职。
有分析师质疑摩根大通此类交易的目标到底真的是为了对冲﹐还是旨在谋取利润的方向性交易。摩根大通首席执行长戴蒙并未提供具体细节﹐但表示这一交易的目的是对冲风险﹐只不过经过一段时间﹐交易本身发生了变化﹐新的策略原本旨在降低总体对冲规模﹐但最终导致该交易的结构越来越复杂﹐风险越来越大﹐而其对冲风险的作用也变得令人难以置信的低下。
奥巴马总统发言人卡尼(JayCarney)周一说，摩根大通银行亏损20亿美元，突显了金融改革法贯彻实施的必要性。
“自从该法案通过后，华尔街游说人士便砸下大笔金钱，试图削弱，延后这项法案，并让这些极需实施的法规失效。奥巴马总统展开了反击。我认为，这次事件突显了为何奥巴马总统展开反击是对的，也突显我们仍需确保这项法案付诸施行，”卡尼在空军一号上告诉媒体说。
周二公司首席执行长戴蒙将得面对在佛罗里达州召开的年度股东会愤怒的股东的质问。其中一个问题有可能是出现亏损的避险事业主管德鲁(InaDrew)的薪酬，这在过去两年突破3000万美元。她是摩根大通的收入最高的主管之一。
推动金融改革法案呼声再起
直到上周首席执行长戴蒙还都享有银行业最佳风险管理者之一的声誉，现在面临着更严苛的银行法规的支持者的压力。戴蒙曾领头业界人士推动淡化这些法规，包括所谓限制银行从事风险过大的交易的沃尔克法规(VolckerRule)。反对法规的人士说，这会扼杀利润，银行将被迫提高客户收费，以弥补收入损失。
民主党密歇根州参议员莱文(CarlLevin)表示，“这里的问题关系到银行的权限，我们是否需要规范这些银行，在华尔街配置一名警察”，莱文一直主张更严格的银行法规。他告诉媒体NBC，“是否我们应该坚守可阻止再次(用纳税人的钱)拯救银行的法律条文。做到这一点的唯一途径是，确保他们不会像这次这样冒风险。”
支持严苛监督的人士也希望看到要求银行信贷对冲在开放市场进行交易的法规，一些人认为这有助于金融机构在暴险于更广泛的风险系统之前，能察觉到如摩根大通这回投注交易的损失。
戴蒙虽然承认错误，但还认为，亏损的交易是一项有利可图的更大投资组合的一部分，交易头寸价值也可能出现反弹，从而减少损失。摩根大通的首席投资办公室进行了与公司债价值紧密相关的复杂押注。据说，该公司预计明年将遭受共计40亿美元的损失。
消费者金融保护局(ConsumerFinancialProtectionBureau)建构者沃伦(ElizabethWarren)表示，戴蒙应该辞去纽约联邦储备银行监管职位和摩根大通的执行长职位。消费者金融保护局是根据多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街金融改革法规所创建的。
投资银行动用民众安家的钱从事交易行吗?
沃伦告诉哥伦比亚广播CBS，“作为一个国家，银行业不能自己规范自己。”她强调，“这些金融机构在冒着让人失业的风险、让人赔掉养老金的风险、让整个经济衰败的风险，这就意味着得有适当的政府监督。”
这整件事的辩论核心为银行家是否应该被允许使用股东和存款人的钱买卖复杂、具风险投资，以弥补其他金融经济和信贷风险法规的不足。反对者则认为，这些投资“合成”的盈亏损及只局限在摩根交易商与一些投资者的资金。
美国独立社区银行家首席执行官范恩则不以为然，他不认为投资“合成”的交易属于传统银行业务，他说，这里指的是商业投资银行的高风险交易活动。在过去，当你把1美元存到银行，你至少可以拿回这1美元。今天的银行却动用人民安家立命的钱从事各种交易活动。
大纪元记者王添财综合编译
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